监管要闻

　　一、证监会副主席方星海：资本市场和基金行业发展仍处于重要战略机遇期

　　近日，中国证券投资基金业协会（下称“协会”）第三届理事会第二次会议在北京召开。会议听取并审议通过了《协会2021年工作总结和2022年工作重点》《协会2021年财务决算与2022年财务预算报告》《协会关于2022年会费减免计划》。

　　证监会副主席方星海在会上表示，当前经济发展面临一些突出困难和挑战，但资本市场和基金行业发展仍处于重要战略机遇期，协会理事会要引领全行业充分认识证券投资基金对经济创新发展的重要作用，坚定发展信心，开拓创新，积极发挥人才聚集的优势，把握新形势下的发展机遇，聚焦高质量发展和自身能力建设，全面提升服务大众、服务实体经济的效能。

　　会议指出，下一步协会将继续坚决贯彻落实证监会各项工作部署，切实做到“强专业、守底线、树品牌、讲情怀”。协会将从优服务、建制度、防风险、强基础四方面入手，与全行业一道，迎难而上、担当作为，在更高起点开创行业发展新局面。

　　在优服务、保发展方面，协会要建设专业精良、有序竞争的生态环境，引导行业夯实核心能力，继续深化登记备案改革，持续优化公共服务。

　　在建制度、促规范方面，协会要健全规范透明、有机协调的自律体系，推动完善基金行业法律实施规范体系，持续改善自律规则体系。

　　在防风险、守底线方面，协会要提升优胜劣汰、进出有序的治理效能，强化全链条风险预警，推进重点领域风险排查，加大风险处置，严肃投资纪律，维护行业秩序。

　　在强基础、优环境方面，协会要完善文化引领、开放共进的基础设施，厚植行业文化，积淀行业“软实力”，强化政治引领，建立符合中国特色的现代资产管理机构治理体系，推动构建长期资金“愿意来，留得住”制度环境，围绕投资者能力建设，深化投资者教育。

　　此前，协会举行了第三届监事会第二次会议。会议听取了《协会2021年工作总结》《协会2021年度财务决算报告》和《2021年监事会工作报告》。

　　协会监事会认为，协会过去一年在促进行业发展、增强行业活力、夯实法治化基础、健全风险防范化解机制、强化基础设施、加强投资者保护与教育以及加强协会自身建设等方面，取得了新的进展，各项费用开支本着为广大会员服务和勤俭节约的原则，合理审慎。

　　监事会希望，协会在下一步工作中能够继续着力于提升会员服务能力与自律管理水平，切实维护投资者合法权益，为行业长远健康发展奠定坚实基础。

　　二、中基协：我国境内公募基金管理规模降至25.08万亿元

　　5月6日，中基协公布2022年3月公募基金市场数据，截至2022年3月底，我国境内公募基金规模合计为25.08万亿元，环比2月底的26.34万亿元减少4.78%。

　　自去年9月以来，公募基金总体规模首次出现下滑，此前，公募基金市场曾高歌猛进，接连5个月实现规模正增长。具体来看，股票基金、混合基金、债券基金、货币基金都出现不同程度的规模缩水，而QDII基金随着净值整体表现较好、整体份额的攀升，规模也实现逆势增长。

　　截至3月底，我国境内共有基金管理公司138家，其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司93家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。

　　以上机构管理的公募基金资产净值合计25.08万亿元，环比减少4.78%。这也是继去年9月以来，公募基金总规模首次出现下滑。

　　具体来看，封闭式基金最新规模为3.12万亿元，较2月底的3.1万亿元微增0.61%。开放式基金最新规模为21.97万亿元，较2月底的23.24万亿元缩水5.46%。

　　除了QDII基金以外，其他细分类型产品规模均环比回落。其中，股票基金、混合基金、债券基金、货币基金的最新规模依次环比缩水7.41%、7.92%、7.08%、3.15%。

　　而QDII基金的最新规模为2448.43亿元，较2月底的2409.82亿元增长1.6%。

　　数据还显示，由于2022年一季度权益市场整体下跌，全渠道公募基金保有规模也整体下滑。其中股票+混合（以下简称“股混基金”）公募基金保有规模环比下滑8.55%，至5.91万亿元，为近一年最低值；非货币市场（以下简称“非货基金”）公募基金保有规模环比下滑5.31%至7.88万亿元，不过规模仍为历史第二高。

　　具体而言，截止到一季度末股混基金的保有规模方面，银行保有规模为3.2469万亿元，环比下降14.24%，占比降至54.95%；券商保有规模为1.1366万亿元，环比增长21.02%，占比提升至19.24%，较去年第四季度增加了1974亿元；独立基金销售机构保有规模为1.4883万亿元，环比下降12.62%，占比降至25.19%；保险及代理机构保有规模为369亿元，较去年第四季度增加了45亿元。

　　三、全国打击整治养老诈骗专项行动推进会召开

　　5月7日，全国打击整治养老诈骗专项行动办公室召开第2次主任会议暨全国专项行动推进会，通报各地打击整治养老诈骗专项行动部署启动和宣传发动情况，分析专项行动遇到的新情况新问题，部署打击整治环节的阶段性目标任务，推动全国专项行动依法有力有序开展。中央政法委秘书长、全国专项办主任陈一新强调了四点意见。

　　一、专项行动开局良好。全国专项行动部署会后，全国专项办组建工作专班，各成员单位和各地迅速贯彻落实。截至5月4日，全国12337智能化举报平台共收到涉养老诈骗有效举报线索11218条。公安机关共梳理存案1981起，现已破获990起，抓获犯罪嫌疑人982人；集中抓捕涉养老诈骗犯罪逃犯53人；组织快破现案，已立案711起，破案559起，打掉犯罪团伙88个，抓获犯罪嫌疑人990人。人民群众普遍认为这次专项行动合民意、护民利、得民心。

　　二、转段之际要防止五类苗头性问题，确保打击整治有力有序有效。目前，全国专项行动已从宣传发动环节转入打击整治环节。要防止打击声势不大的问题，政法机关要指引精准打击、强化线索摸排、聚力起底大要案，迅速形成严打高压态势。要防止线索核查质效不高的问题，做到精准交办核查、加强核查反馈、完善核查机制，不放过任何有价值的线索。要防止整治不深入的问题，做到积极主动排查，坚持标本兼治，坚决铲除养老诈骗问题隐患。要防止宣传发动不充分的问题，丰富宣传内容、创新宣传方式，持续营造强大宣传声势。要防止推进时效不理想的问题，盯住重点、包片督导，确保打击整治压茬推进。

　　三、全国专项办要切实发挥职能作用。要突出科学谋划，认真研提专项行动思路对策，细化目标任务。要强化统筹推进，统筹好打击与整治，推动刑事司法和行政执法有效衔接；统筹好部门与地方，有效调动各成员单位和各地能动性；统筹好维稳与维权，推动各地解决好受害老年人合法合理诉求，同时积极做好教育引导等工作，维护社会稳定。要发扬严实作风，坚持求真务实，坚决防止形式主义、官僚主义，以良好的纪律作风保障专项行动取得全胜。

　　四、省级专项办要充分发挥承上启下的作用，推动各项任务落地见效。要落实好全国专项办决策部署，以强有力的组织领导为专项行动提供保障。要组织好省级层面专项行动，定期会商研究重点工作，以问题突破推动面上工作取得新进展。要指导好市县专项行动，对养老诈骗重点地区、案件、线索加强督导督办。

　　“固收+”新品发行

　　一、富国基金：打造稳态低波“固收+”经典 富国元利5月6日正式发行

　　据悉，固收大厂富国基金旗下养老金团队厚积薄发，拟由两名养老金投资老将搭档管理的富国元利债券型基金（基金代码：A类015539；C类015540），5月6日起正式发行。

　　富国元利不仅采用双基金经理制度，拟由富国养老金投资部的资深投资实力干将钱伟华、林剑平担任基金经理，将养老金投资追求绝对收益的基因植入在富国元利这一产品中；而且在产品权益资产中，将股票型基金、混合型基金作为投资标的，用以二次平滑权益资产的风险，力争为投资者实现“1+1＞2”的投资效果，为投资者实现资产保值增值的理财目标。

　　据了解，富国元利的产品形态为二级债基，富国元利债基投资债券资产的比例不低于基金总资产的80%，通过投资可转债、信用债、利率债等固收产品获取底仓收益；同时以不高于基金资产20%的比例投资权益产品，提高基金收益弹性。在权益产品选择上，新基金不仅可以投资股票等权益资产，还能投资股票型基金、混合型基金等基金品种，实现风险的二次平滑，降低整体波动性。

　　为更好地打造一只稳态低波的“固收+”佳品，富国元利债基采用了股债分工、各尽其能的双基金经理模式。钱伟华、林剑平两位老将“股债搭档”，防守和进攻的配合更默契。两位基金经理均有10余年投资经验，在养老金投资领域，已是多年搭档，均具备成熟的养老金投资策略。其中，固收投资由林剑平负责，权益投资部分由钱伟华管理，大类资产配置则由两位基金经理共同完成。双“养老金”实力基金经理掌舵，为富国元利债基赋予了“养老金策略”基因。

　　二、南方基金：守护幸福家 南方誉恒即将重点新发

　　据悉，由南方基金出品的南方誉恒一年持有混合基金即将于5月6日（周五）工行重点新发。该基金将严控权益仓位不超过30%，并于每个开放日开放申购，投资人每笔认购份额需至少持有满一年。

　　南方誉恒混合定位家庭投资压舱石，适合初涉理财产品的投资新手、需要分散风险的股票客户以及注重攻守兼备的理财客户。

　　值得注意的是，南方誉恒混合基金还设置了一年持有期。据悉，一年期持有期的设置是为了改善客户盈利体验。据历史数据回测，截至2021年12月31日，持有一年获取正收益概率为100%的“固收+”基金占比83.45%，概率超过90%的“固收+”基金占比92.92%。

　　南方誉恒混合基金拟任基金经理吴冉劼，现任南方基金董事、企业年金权益负责人、基金经理，为人坚定、谨慎、勤勉，在长达九年的从业时间中建立了个人投资体系。

　　投资风格方面，吴冉劼注重风险控制，追求绝对收益，稳健均衡，通过安全边际与长期收益比较进行资产配置及选股，同时力求以承担较小的风险去获得有竞争力的收益、实现的长期稳定增值。投资理念方面，吴冉劼则主张通过在变化的环境中，识别生意的本质属性，把好的资本、好的资源配置给最有能力的企业，帮助社会创造长期的价值。

　　三、招商基金：深挖市场“基”遇，招商智星稳健持续发售

　　近日，由老牌固收公司招商出品的招商智星稳健配置一年封闭运作混合型基金中基金(FOF-LOF)(产品代码：A类161730C类013944A类场内简称：智星稳健)将于5月13日起持续发售中，作为一只考虑以配置绝对收益目标的基金为主的FOF产品，该基金通过大类资产配置及优选基金，力争实现基金资产长期稳健增值。

　　作为创新型产品，FOF-LOF同时具备了FOF和LOF的双重优势。首先，FOF又称“基金中的基金”，是由专业的基金管理人从市场中筛选表现优秀的基金，基金本身具备分散风险的作用，通过FOF选出来的一揽子基金则可以二次分散风险。其次，LOF又称“上市型开放式基金”，可在场内交易将有效提升产品的流动性。

　　招商智星稳健FOF-LOF设置了一年的封闭期，便于基金经理以长期投资的理念进行大类资产配置、行业配置和投资标的选择；同时，一定程度上可帮助持有人减少因高买低卖、追涨杀跌、频繁申赎而形成的交易成本等。

　　虽然设置了封闭期，但是并不妨碍基金的流动性。在招商智星稳健FOF-LOF一年封闭运作期内，虽不可办理申购和赎回业务，但投资者可在该基金A类上市交易后通过深圳交易A类基金份额。

　　招募说明书显示，招商智星稳健FOF-LOF投资于权益类资产的比例为基金资产的0-30%，投资于标的股票的比例不超过股票资产的50%。以固收类资产打底，同时辅以一定的权益类资产，该基金堪称“固收+”FOF。Wind数据显示，截至2022年4月28日，市场上现有偏债混合型FOF基金145只(包含A、C类)。招商智星稳健FOF-LOF的发行，将进一步丰富投资者对于“固收+”FOF产品的选择范围。

　　（工行网站特约作者：李域）

　　文章来源：21世纪经济报道